|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 300,10 € |
311,90 € |
-11,80 € |
-3,78 % |
22.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0D9PT0 |
A0D9PT |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
MTU Aero Engines gute 2011er-Zahlen erwartet
21.02.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von MTU Aero Engines (ISIN DE000A0D9PT0 / WKN A0D9PT) nach wie vor mit "halten" ein.
Am 23.02. werde MTU vorläufige Zahlen für 2011 vorlegen. Auf der Umsatzseite dürfte nur das untere Ende der Guidance (2,896 bis 2,924 Mrd. EUR) erreicht worden sein, da das rückläufige Militärgeschäft (BHLe -10% yoy) belaste. Umsatztreiber sollten hingegen das zivile OEM-Geschäft (BHLe: +15%) und das MRO-Geschäft (BHLe: +6%) sein. Auf der Ergebnisseite rechne man damit, dass die Gesellschaft die eigene Prognose von 325 Mio. EUR bereinigtem EBIT übertreffen werde (BHLe: 329 Mio. EUR). Die Analysten lägen hier dennoch in beiden Segmenten unterhalb der Konsensschätzungen (OEM EBIT adj. BHLe: 238 Mio. EUR vs Konsens: 241 Mio. EUR; MRO adj. EBIT BHLe: 91 Mio. EUR vs Konsens: 92 Mio. EUR). Insofern gebe es aufgrund der optimistischen Konsenszahlen Enttäuschungspotenzial auf der Ergebnisseite.
Das Unternehmen habe bereits erste Indikationen für 2012 gegeben, u.a.: die stabilen Militärumsätze, das Wachstum des zivilen MRO-Geschäfts um +5 bis +10% sowie eine stabile EBIT-Marge für den Konzern. Die Analysten würden davon ausgehen, dass MTU eine erste Guidance für 2012 vorlegen werde, die allerdings nicht sehr bullish ausfallen sollte. Das Militärgeschäft (gut 20% vom Konzern-Umsatz) bremse eine allzu kräftige Umsatzsteigerung und Margensteigerungen sollten nur vereinzelt realisierbar sein, da insbesondere der Hochlauf neuer Triebwerksprogramme belaste.
Die Analystenschätzungen würden unverändert bleiben. Durch den Roll-over ihres DFC-Modells und die Aktualisierung ihres Peer-Group-Modells erhöhe sich aber das Kursziel von 52 EUR auf 56 EUR.
Die Empfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe für die Aktie von MTU Aero Engines lautet damit unverändert "halten". (Analyse vom 21.02.2012) (21.02.2012/ac/a/d)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken